La capacité de remboursement d’une entreprise est estimée à travers un ratio financier qui place l’endettement net au numérateur et la capacité d’autofinancement au dénominateur.
Il permet d’évaluer le nombre d’années que l’entreprise consacrerait à rembourser ses dettes en utilisant sa capacité d’autofinancement.
Capacité de remboursement une entreprise
Cette capacité est évaluée en rapportant l’endettement net à la capacité d’autofinancement (CAF).
Endettement net
L’endettement net est la différence entre le total des dettes financières d’une entreprise et de ses disponibilités, auxquelles on ajoute les placements financiers qu’elle détient.
Ce taux d’endettement net est obtenu en rapportant le montant de la dette aux capitaux propres.
Exemple : un taux d’endettement de 40 % signifie que les capitaux propres sont plus importants que la dette nette.
Capacité d'autofinancement
La capacité d’autofinancement (CAF) est l’ensemble des ressources que génère une entreprise du fait de son activité. Elle détermine sa capacité à financer son cycle économique (production, développement, etc) sans recourir à un financement extérieur.
Cette capacité peut être calculée faisant la différence entre les charges décaissables (achat de marchandises, variation de stock de marchandises, etc) et les produits encaissables (ventes de marchandises, production vendue, production stockée, etc).
Valeur idéale de la capacité de remboursement pour une entreprise
Égale au rapport entre endettement (à moyen ou à long terme) et CAF, la capacité de remboursement est un indicateur suivi par les analystes financiers.
En principe, le ratio doit être inférieur à 3 ou 4.
S’il passe au-dessus de cette limite, cela signifie que l’endettement de l'entreprise est trop lourd par rapport à la richesse qu’elle créée et que sa capacité de remboursement est mise à mal.
Dans ces conditions, l’entreprise peut avoir du mal à trouver de nouveaux créanciers, puisque la plupart des banques refuseront de lui consentir un nouveau prêt.
Améliorer la capacité de remboursement d'une entreprise
Pour améliorer sa capacité de remboursement, une entreprise peut renégocier sa dette afin d'obtenir de meilleures conditions et de diminuer son taux de remboursement. Elle peut aussi réduire sa dette en cédant des éléments d’actifs.
Enfin, il lui est possible d'améliorer sa capacité d’autofinancement en rationalisant son cycle de production afin d’augmenter son résultat.
Capacité de remboursement d’un particulier
Dans le cas d’un particulier, la capacité de remboursement correspond au montant l'échéance mensuelle qu'il peut rembourser en tenant compte des ressources nettes dont il dispose au moment de la demande.
Cette capacité de remboursement équivaut au montant maximum de remboursement que l'emprunteur peut honorer en fonction de ses ressources, déduction faite de ses charges.
Le taux d’endettement à ne pas dépasser pour que les établissements bancaires accordent un crédit est de 33 %, voire 35 %. Au-delà, les banques estiment que l’emprunteur peut représenter un risque de défaut de paiement.
Bon à savoir : dans sa décision du 29 septembre 2021, le Haut Conseil de stabilité financière (HCSF) a rendu contraignantes certaines de ses recommandations relatives aux conditions d’octroi d’un crédit immobilier : à partir du 1er janvier 2022, le taux d’effort des emprunteurs de crédit immobilier est limité à 35 % maximum, assurance emprunteur incluse ; et la durée de remboursement est de 25 ans, avec deux ans de différé maximal. Les banques ont tout de même la possibilité de déroger à ces critères pour 20 % des crédits immobiliers.
Une formule simple permet de calculer la capacité de remboursement d’un particulier. Il suffit de multiplier son revenu net par 33 % (voire 35%), puis de lui souscrire les charges de remboursement pouvant déjà exister.
Exemple : une famille dispose d’un revenu annuel de 40 000 € nets par an. Sa capacité de remboursement théorique (40 000 × 33 %) est donc de 13 200 € par an. De ce montant il faut soustraire les charges que représentent un crédit à la consommation lié à l’achat d’une voiture, soit 3 500 €/an. Au final, la capacité de remboursement de cette famille, si elle sollicite un autre prêt, est de 9 700 €/an (13 200 - 3 500), soit un peu plus de 800 €/mois (9 700 ÷ 12).
Bon à savoir : lorsqu’elles estiment le revenu des emprunteurs, certaines banques y incorporent les allocations familiales et les allocations logements, d’autres non.