Le besoin en fonds de roulement, également appelé BFR, informe sur le besoin en trésorerie d’une entreprise.
Définition du besoin en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement est nécessaire pour financer le cycle économique d’une entreprise. C’est donc une analyse de l’équilibre à court terme de l’entreprise, analyse comparative :
- de l’actif à court terme (circulant hors disponibilité) ;
- du passif à court terme (dettes d’exploitation et autres dettes non financières).
En résumé, le BFR constitue la différence entre :
- le montant employé pour financer le stock et le crédit client ;
- et la ressource provenant du crédit fournisseur.
On va donc analyser le poids des stocks et des créances à court terme par rapport aux dettes à court terme.
Besoin en fonds de roulement : positif et négatif
Pour faire face aux décalages de trésorerie, de nombreuses entreprises ont un besoin en fonds de roulement positif. C’est-à-dire qu’elles doivent pouvoir financer un certain nombre de dépenses (achats de marchandises ou matières premières, paiement des salaires…) sachant que les clients de la société n’ont généralement pas encore réglé leur facture ou que le produit n’est pas encore vendu.
Dans le cas contraire, les entreprises ont un besoin en fonds roulement négatif si elles encaissent avant de décaisser. C’est le cas de la grande distribution, où les clients paient comptant.
Calcul du besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement, c’est donc le décalage constant de trésorerie entre les entrées et les sorties d’une entreprise.
Besoins en fonds de roulement =Emplois d'exploitation - Ressources d'exploitation| Emplois d’exploitation | Ressources d’exploitation |
|---|---|
| Stocks et en-cours+ avances et acomptes versés+ créances clients et comptes rattachés, effets escomptés non échus, autres créances+ charges constatées d’avance | Avances et acomptes reçus+ dettes fournisseurs et comptes rattachés+ dettes fiscales et sociales+ autres dettes+ produits constatés d’avance |
BFR et solde de trésorerie
Le fonds de roulement est indispensable pour financer le besoin en fonds de roulement.
Quant au solde net de trésorerie, c’est la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
Comment gérer au mieux son BFR ?
Pour bien gérer son besoin en fonds de roulement, il faut :
- apporter une attention particulière à la maîtrise des stocks ;
- avoir une comptabilité tenue à jour ;
- avoir une bonne gestion du poste clients et fournisseurs ;
- choisir un mode de financement du BFR (affacturage, découvert bancaire…).